飲食常識Manual 
甬興證券：予以甘源食物買入評級食品
2024-05-24 11:51:33
瀏覽次數(shù)： 次
返回列表 冰球突破豪華版甬興證券有限公司汪玲,夏明達近期對甘源食物002991）舉辦考慮并揭橥了考慮呈報《甘源食物23年報及24Q1功績點評：品類渠道協(xié)同繁榮，增加勢能優(yōu)良》，本呈報對甘源食物給出買入評級，方今股價為74.22元。 多品類與全渠道協(xié)同繁榮，發(fā)動收入端高增。2023年歸納果仁及豆果/青豌豆/瓜子仁/蠶豆/其他系列分辨告竣營收5.0/4.7/2.7/2.3/3.6億元，分辨同比+32.2%/+26.0%/+18.4%/+11.0%/+43.3%，老三樣等重點品類連續(xù)擴容，歸納果仁及豆果收入增加主因蝦條豆果與繽紛歸納果仁功勞增量，薯片、雪餅、仙貝等產(chǎn)物銷量增加發(fā)動其他系列收入增加；2023年經(jīng)銷/電商/其他形式分辨告竣營收15.7/2.2/0.5億元，分辨同比+27.6%/+29.4%/+9.9%，公司周旋全渠道繁榮計謀，連續(xù)深耕古代商超體例，加深與零食量販店團結(jié)，并增加新興渠道團結(jié)，發(fā)賣領(lǐng)域連續(xù)增加。 利潤擢升明顯，主因本錢回落及領(lǐng)域效應(yīng)表示。2023年公司毛利率36.2%，同比+2.0pct，估計主因棕櫚油、夏威夷果仁等原資料采購本錢同比低落顯著，以及安陽工場領(lǐng)域效應(yīng)慢慢開釋發(fā)動坐蓐本錢低浸，發(fā)賣/統(tǒng)造(含研發(fā))用度率分辨為11.5%/5.0%，分辨同比-2.5pct/-1.0pct食品，控費才略鞏固，2023年凈利率17.8%，同比+6.9%，贏余才略發(fā)揮亮眼。 產(chǎn)物及渠道連續(xù)發(fā)力，24年增加勢能優(yōu)良食品。老三樣產(chǎn)物加強升級，連續(xù)做精，結(jié)實商場職位，新品神速跟進，連續(xù)優(yōu)化品類。渠道端進一步加大KA、BC、CVS等古代渠道掩蓋率，褂訕并增加零食量販店、電商平臺、社交電商和直播帶貨、O2O實時零售等新興渠道的商場領(lǐng)域食品，深耕全渠道計謀。 數(shù)據(jù)核心依據(jù)近三年揭橥的研報數(shù)據(jù)估計，信達證券601059）程麗麗考慮員團隊對該股考慮較為深遠(yuǎn)，近三年預(yù)測確切度均值為78.04%，其預(yù)測2024年度歸屬凈利潤為贏余4.03億，依據(jù)現(xiàn)價換算的預(yù)測PE為17.23。 該股近來90天內(nèi)共有28家機構(gòu)給出評級，買入評級23家，增持評級5家；過去90天內(nèi)機構(gòu)標(biāo)的均價為107.64。 投資者聯(lián)系合于同花順軟件下載公法聲明運營許可接洽咱們交誼鏈接任用英才用戶體驗謀略 不良消息舉報電話舉報郵箱：增值電信交易籌備許可證：B2-20090237甬興證券：予以甘源食物買入評級食品
